Explorando las diferencias en el rendimiento del mercado de criptomonedas y el mercado de renta variable
Bitfinex Alpha reporta divergencia en el rendimiento del Bitcoin vs pares USD y USDT en reporte semanal
El mercado criptográfico se ha recuperado significativamente este primer mes del año 2023, mostrando repuntes notables luego de meses en caída. Bitfinex Alpha ha realizado su reporte semanal, analizando los cambios en el ecosistema a través de indicadores On-Chain.
A diferencia del mercado de renta variable, el mercado cripto ha tenido un comportamiento diverso. Bitcoin supera los USD 23,000 pero el interés abierto de los pares USD y USDT ha caído en los mercados futuros.
El 14 de enero, la cotización de Bitcoin superó los $20,000 por primera vez desde noviembre de 2022, lo que causó un desplome en el interés abierto de los pares USD y USDT, situando su cotización entre $20,000 y $21,500.
Sin embargo, el fin de semana vio a Bitcoin valorarse por encima de $23,000, superando casi un 50% de los mínimos del mercado del año 2022.
Después de un período en el que Bitcoin alcanzó nuevos máximos y se posicionó en una tendencia alcista, se registró una disminución en el interés abierto de los futuros de USD y USDT. Sin embargo, el interés abierto de BUSD se ha mantenido estable, a pesar de haber experimentado una mayor reducción en términos porcentuales durante este movimiento.
Según el reporte de Bitfinex Alpha, la caída del interés abierto de los futuros de USD y USDT ha contribuido al repunte actual del mercado, junto con el número de liquidaciones cortas y el cierre de posiciones cortas netas, como se detalla en la última edición de Bitfinex Alpha.
En el último informe semanal de Bitfinex Alpha, se destacó la situación de escasez de liquidez en el mercado. Esta tendencia continúa presente en la actualidad, y un reducido grupo de inversores ha logrado generar una gran fluctuación en los precios debido a la baja profundidad del mercado.
Según el último reporte de Bitfinex Alpha, la subida en el precio de Bitcoin ha sido impulsada principalmente por la reducción en las posiciones cortas en lugar de una demanda genuina. En este sentido, las posiciones cortas netas en Bitfinex han disminuido un 76.4% desde el inicio del año. Además, debido a la escasez de liquidez en el mercado, los deslizamientos de posiciones cortas en otras criptomonedas están en niveles históricos. En conclusión, el sentimiento general del mercado es bajista, especialmente para los inversores minoristas.
Según Bitfinex Alpha, la escasez de liquidez en el mercado de futuros ha llevado a que las ballenas continúen añadiendo a sus posiciones al contado. A pesar de que esto puede no dar una buena impresión inicial, los operadores minoristas, también conocidos como “camarones” de Bitcoin, son esenciales para completar cualquier movimiento en los derivados. “El clima cuestionable que rodea el rally actual se alivia debido a la demanda spot”, menciona Bitfinex Alpha.
Por otro lado, se están volviendo a ver acumulaciones de ballenas en el mercado al contado. Es importante recordar que estos grandes inversores solo arriesgan su capital cuando las subidas superan el 50% y/o 80%. Como se mencionó en el reporte de Bitfinex Alpha, esta situación se presentó varios meses el año pasado.
En medio de este aumento de precio, el apalancamiento masivo y el volumen de derivados son tendencias que se prefieren ver fuera del juego. Aunque forman parte del proceso, especialmente en la fase de “manía alcista”, no se desea que alcancen niveles excesivos. Según el reporte de Bitfinex Alpha, “cuando el precio aumenta sin un apalancamiento excesivo, impulsado principalmente por compras al contado, es probable que el movimiento se mantenga a corto plazo”.
En los últimos meses del año pasado, la acumulación de Bitcoin estuvo sujeta directamente a las grandes carteras, es decir, aquellas con un valor superior a 1 millón de dólares. Durante noviembre, el colapso de FTX permitió a estos grandes inversores beneficiarse absorbiendo la oferta que surgió debido al quiebre y otros acontecimientos bajistas.
A partir de la segunda semana de este primer mes del año, las carteras con un valor entre 1,000 y 10,000 dólares han estado en alza, lo que significa que los pequeños inversionistas también se están sumando al rally de Bitcoin mientras que los grandes inversionistas siguen en sus posiciones al contado.
Según Bitfinex Alpha, la situación de los mineros que había llevado a una reducción del 80% en el valor de las acciones de las mineras y a la quiebra de varias de ellas, finalmente ha mejorado.
Durante los últimos tres años, el mercado minero ha experimentado una baja en las ventas, con un promedio semanal de menos de 100 BTC. Esto podría indicar una posible presión compradora en el mercado.
La minería de Bitcoin ha enfrentado dificultades recientemente, llegando a un punto en el que los mineros estaban minando menos Bitcoins de los que estaban vendiendo. Sin embargo, a finales del 2022, se observó un aumento en los saldos de los mineros en las exchanges, aunque aún son inferiores a los registrados en 2020 y 2021, lo que sugiere que la presión de venta está disminuyendo.
La clave para entender esto se encuentra en la “tasa de hash de Bitcoin y las cintas de hash”, ya que estas muestran el trabajo realizado por los mineros con el objetivo de mejorar la rentabilidad y el número de equipos de minería en funcionamiento.
Es importante mencionar que las opiniones y/o información presentadas en este artículo no necesariamente reflejan la postura o línea editorial de Cointelegraph. La información proporcionada no debe ser considerada como asesoramiento financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y acción comercial conlleva riesgos y es responsabilidad de cada persona investigar adecuadamente antes de tomar una decisión de inversión.
Te puede interesar:
